Financaj instrumentoj - Financaj instrumentoj ke ... fiska politiko. valorpaperoj

La tutmonda financa merkato - estas kompleksa ento, kiu multrilate estas subjekto al liaj propraj leĝoj kaj principoj de evoluigo. Tamen, kelkaj bazaj trajtoj ĝi estas delonge studis kaj montris al komuna denominatoro. Ĉu ne estas escepto, kiel financaj instrumentoj. Jen vera dokumenton aŭ oficiale registrita elektronika formo, kiu povas ripari iu leĝa interkonsento.

En ekonomiko, adoptita iomete malsama termino. Do, laŭ li, financaj instrumentoj - estas kontrakto kiu certigas la kreo de financaj aktivoj en unu el liaj flankoj, kaj ankaŭ financaj pasivaj (egaleco instrumento) - la alia partio. Ili povas esti ambaŭ laŭleĝa kaj naturaj personoj.

Kio estas tio?

La koncepto de sufiĉe diversaj. Oni kredas ke la financaj instrumentoj estas:

• A financa valoraĵo. Do ni nomas mono, la rajto postuli ilin en kelkaj situacioj, kaj ankaŭ provizi egaleco instrumento aŭ alian financan instrumenton.
• Financaj respondeco. Laŭe, la tiel nomata interkonsento en kiu unu partio povas peti la financaj aktivoj de alia partio.
• An egaleco instrumento. Ĝi estas ankaŭ kontrakto kiu donas la rajton ricevi parton de la organiza aktivoj.

bazaj konceptoj

Sub IFRS (IAS) 32, al la aktivoj estas ĉiuj disponeblaj en la kompanio kontanta mono eksterlanda valuto, komerco receivables, investoj kaj valorpaperoj. La devoj ankaŭ inkludi payables de provizantoj, kaj ankaŭ ĉiuj aliaj tipoj de tiaj ŝuldon. La Kompanio estas devigata rekoni ke ĝi havas aktivoj kaj pasivaj nur kiam unu el la partioj al la kontrakto (la financa instrumento).

Ĉiuj ĉi tiuj bazaj financaj instrumentoj estas mezuritaj je justa nur ĝia valoro. Kutime, ĝi estas la kosto de riĉo, aŭ pagita de ekzistantaj devoj de la kompanio.

Pri la belaj valoro

Kiel determini la grandecon de ĉi tiu kosto kiel objektive kiel eble? Por tiu celo, la kosto de tia transakcioj, kiuj pretas fari Aliflanke, bone informita pri la merkato kaj la kosto de pasivaj de la firmao. Pli bona kaj pli facile simple uzu la prezo de financaj aktivoj sur la vasta merkato.

Eble tio ne estas ebla? En ĉi tiu kazo ni devas uzi iun el la ĝenerale akceptita taksado teknikoj. Entute ilia esenco estas la sama: venas de du flankoj, interesita en la sama transakcio, post kiu ĝi estas kalkulita la ebla kosto.

Ankaŭ provizas por la uzo de merkato informon de triaj partioj, kiuj ĵus faris similan traktas aŭ estis interesitaj en ili, faris objektivan analizon de estimataj mono fluas. Gravas uzi taŭgan modelon por determini la prezo de ebloj, ĉar alie la derivaĵoj merkato ne povos formi vere objektiva valoro de la aktivoj.

Klasifiko de financaj aktivoj

Simpligi postaj taksado (se ili bezonas ilin), ĉiuj el la identigitaj aktivoj estas klasifikitaj jene:

• Aktivoj, kiu devus esti taksita surbaze de la justa valoro.
• Ĉiuj investoj kiuj devus esti retenita ĝis kompleta repago.
• Kontoj kaj ĉiuj ekzistantaj entrepreno elstara pruntoj.
• Ĉiuj disponeblaj financaj aktivoj, kiuj estas nuntempe havebla por vendo.

Konsideru ĉiujn tiujn erojn en pli detalo.

Pruntoj kaj receivables

Kaj pruntoj kaj receivables okupi la transigo de varoj aŭ la reto kontanta mono la sxuldanto, kondiĉe ke tiuj lastaj ne volas revendi la ŝuldo al triaj. Ili estas taksitaj surbaze amortizita kosto.

Tio aludas al financa instrumento de la prezo de kiuj skribas-offs de malbonaj ŝuldoj (plena aŭ parta) estis subtrahita la kvanton de la ŝuldo aŭ ĉu ĝi estis produktitaj. Plej ofte ĝi estas kalkulita uzante la efika interezo, ĉar tio permesas pli adekvate determini la valoron de riĉo, eĉ se parta difekto de tiu lasta.

Tio igas la financan instrumentoj pli efika, kaj ilia aĉeto - pli profita por la kompanio investantoj.

Aktivoj tenis en vendo

Ĉiuj aktivoj kiu povas takso justan valoron kaj estas destinita por komerco povas esti dividita jene:

• Akirita por revender baldaŭ.
• Se ili estas parto de financa biletujo, kiu, denove, estas por vendo baldaŭ.
• Se la valoraĵo estas produktado ilo.

Devoj kaj regulojn por ilia uzo

Neniu organizo rajtas trudi financaj instrumentoj estas mezuritaj je justa valoro, aŭ forigi ilin de ĝi. Kaj tio validas por la tuta periodo de posedo ilo, aŭ en la momento de lia ĵeto.

Se ni parolas pri investoj kiuj tenis al matureco, ili estas konsiderataj kiel aktivoj kun fiksa kvanto de pagoj kaj maturecoj de ĉi tiuj instrumentoj. Tio nur koncernas tiujn investojn ke la organizo ne nur transdonis al, sed kapablas tenante. Parenteze, ŝuldo ke havas variablo intereso kosto ankaŭ falos en ĉi tiu kategorio.

Intenco kaŝi

Ĝi estas taksita la akiraĵo de la aktivo, kaj je ĉiu raportado dato. Kaj la intenco teni aktivoj taksitaj je multe pli rigoraj kriterioj, se ni komparas lin kun la intenco de vendi ilin en la momento. La fakto estas ke ĉiuj organizoj kiuj agas malsame, ĵetis dubon sur la viabilidad de longtempa kunlaboro kun ili, kaj tial povas aŭtomate konsiderata kiel nefidinda klientojn.

Ĉio ĉi povas konduki al la formado de speciala punebla biletujo, ĉiuj investoj en kiu la entrepreno estas bezonata por retener ĝis ilia plena matureco. Al ĉiuj aliaj aktivoj estas strikte malpermesita uzi la difinon de "tenis al matureco", la limigo povas esti etendita per tri jaroj post la aĉeto. Se entrepreno jam havas tian financan merkaton instrumentoj, ili devus esti tradukita en la kategorio de vendo je justa valoro de la rajto de postaj vendoj.

La gajno aŭ perdo kiu estis akirita kiel rezulto de tia ago devus esti tuj prenita en rakontas en aktivoj. Nur post (!) La finiĝo de la malpermeso la organizo havas rajton atribui investo aŭ aliaj rimedoj de la koncepto de "matureco". Simple dirite, sendependa mezuron de financaj instrumentoj en ĉi tiu kazo ne estas farita. En la kazo de punoj povas esti trudita sur seksperfortadoj de la kompanio.

Ili povas esti esprimita en tuta malpermeso de investo entreprenoj, tiel kiel aliaj mezuroj en la kazo de serioze subfosas la ekonomia situacio de la entrepreno.

Kiuj financaj instrumentoj povas esti rekonita kiel esti aĉetita por vendo ĉe justa valoro?

En ĉi tiu kazo, la financa merkato financaj instrumentoj inkluzivas ĉiujn el la sekvantaj terminoj kaj difinoj:

• Ĉiuj devoj derivita formo, kiu neniel ne povas esti uzata kiel hedging instrumentoj.
• Se ili estis portitaj al la livero de valorpaperoj aŭ aliaj aktivoj en la kazo kie la lasta estis akiritaj sub la kondiĉo de "mallonga" poziciojn.
• Se ili estas prenitaj kun la intenco aĉeti denove en la malkreskanta luno.
• Ĉiuj devoj kiu povas nur esti uzita en unuiĝo kun la alia. Krome, la postulata pruvo de tio, ke la organizo jam uzis ilin en la pasinteco, kaj ĝia profito estis farita kiel rezulto de tiaj agoj.

Ĉiuj obligacioj kiuj tenis por komercanta ĉe justa valoro, tuj aperos en la plua nombrado de ĉiuj profitoj kaj perdoj de la kompanio por specifa periodo. Ĉiuj aliaj financaj instrumentoj de la financa merkato povas esti mezurita en amortizita kosto, krom unu afero. Ĉi tiuj estas la sindevontigoj kiuj ŝprucis dum la periodo kiam la financaj aktivoj ne estos rekoneblaj, "vendita ĉe justa valoro" kaj devus esti uzita en la estonteco.

En ĉi tiu kazo, tia devigo devus esti taksita konsiderante la jenaj kondiĉoj:

• Se estas aro de rajtoj kaj devoj, ke la organizaĵo retenis per la antaŭa posedanto, speciale mezurita ĉe amortizita kosto.
• Dum kiu antaŭe estis taksita je justa valoro, sed estis transdonita al la organizo je iu aparta kondiĉoj.
• Se la obligacio estas kontrakton kun bankon por prunto intereso, kiuj estas sub la nivelo de merkato impostoj.

En ĉi tiu kazo, ĝi devus esti mezurita ĉe la pli alta el la sekvaj indikiloj:

• La kvanto kiu estis decidita strikte laŭ la IFRS (IAS) 37 ", kontingento pasivaj kaj kontingento aktivoj."
• La kvanto komence rekonis justa valoro, eĉ kun la antaŭ-subtrahita amortizita kosto.

klasado konceptoj

Hodiaŭ, ekonomikistoj diras ke ĉiuj financaj instrumentoj povas esti dividita egale en du larĝaj kategorioj. En la unua kazo, ĉi tiuj dokumentoj devas esti bazita sur reala kapitalo, donante posedon de ajna aktivoj (akcioj, ekzemple), aŭ alia reprezentas pasivaj de unu kompanio super alia. En ĉi tiu kazo, la ligiloj estas elsenditaj. Tamen, ofte estas viditaj en kunteksto, kiel la financaj merkatoj kaj financaj instrumentoj tiurilate estas preskaŭ ne povas esti apartigita.

Ĉiu ilo estas plej bone vidita en la kunteksto de la "unuo" da mono ĉefurbo. En tio ĉiu elemento havas propran unika karakterizaĵoj, la strukturo kaj aplikado kondiĉoj. Estas ilia larĝa diverseco provizas rapida movado de kapitalo en la tutmonda financa merkato kaj ĝia plua evoluo. En la lastaj jaroj la merkato por financaj instrumentoj disvolvas la pli aktivaj, des pli promesplenaj vendoj destinoj malfermita al produktantoj en Sudorienta Azio.

Kaj nun ni rigardu unu el la specoj de valorpaperoj, kiuj inkluzivas la koncepton de "financaj instrumentoj". Ĝi dividas. Estas simpla kaj preferis varioj.

ordinaraj agoj

Ili ne nur donas la rajton voĉdoni en la kompanio, sed ankaŭ permesis la posedanto ricevi parton de profitoj el la tuta organizo. Kompreneble, ke tiu vario estas ne nur la plej ofta al la tuta financa merkato, sed ankaŭ la plej interesataj investantoj. Tia valorpaperoj estas stabilaj kaj versátil ilo, kaj tiel la formado de ilia valoro estas influita de normala merkato faktoroj. Ĉiuj stock merkatoj ne nur aĉeti ilin rekte, sed ankaŭ fari profiton uzante la servoj de makleristoj aŭ kurtaĝo firmaoj.

Kelkaj de la utiloj provizita ekskluzive la financaj instrumentoj de financa politiko. Ekzemple, la voĉdonrajto, al kiu multaj estas traktitaj kun iom malestime, premgrupo permesas la promocion de liaj kandidatoj al la Estraro de direktoroj de la kompanio, kaj tio estas - tre grava ilo, ne nur la ekonomio sed ankaŭ politiko.

Interalie, la grandeco de dividendoj sur agoj de la klasika dependas de la profitadon de la firmao. Sukcese investi, ne nur vi ricevas iun influon, sed ankaŭ bela profito. Kompreneble, ne forgesu pri la kresko de ilia valoro rekte. Ĝi okazas kiam la ekonomia kondiĉo de la entrepreno estas draste plibonigita. Tamen, la valoro de la komuna stoko povas faligi akre, kaŭzante perdojn de investantoj.

prefero akcioj

Jen tia klaso de valorpaperoj kiuj provizas etendita rajtojn al dividendojn kaj profitoj de la vendo. Krome, dividendos de siaj posedantoj akiri rapida posedantoj de ordinaraj agoj. Samtempe ni ne devas forgesi, ke la voĉdonrajto ĉe la posedantoj de tiaj valorpaperoj ne ĉeestas, kaj tial havas rektan efikon sur la operacio de komerco, ili ne povas. Ĉi financa politiko financaj instrumentoj, kiuj havas tre limigitan temaron de reala apliko.

Ĝenerale, preciza listo de tiuj avantaĝoj, kiujn donas preferon akcioj, forte dependas de la karakterizaĵoj de entrepreno. La esenco mem de la diversaj financaj instrumentoj estas, ke tiuj agoj kombinas karakterizaĵojn de ŝuldo instrumentoj (kiel estas la kazo kun la kuponoj, ekzistas fiksa procento de la dividendo), kaj ankaŭ proprieton de iloj. La lasta fakto indikas ke tiuj specoj de financaj instrumentoj permesas ricevi la enspezoj jam pro la kresko de la merkato valoro de la agoj mem, kiu eĉ ne havas por vendi.

Kompreneble, ekzistas havas proprajn avantaĝojn kaj malavantaĝojn. La avantaĝo estas la vastigita rajton ricevi profitoj kaj dividendoj. Krome, vi ne havas voĉon, kaj la valoro de preferan akcioj kreskas multe malpli rapide ol la prezo de convencionales.

Tiel, financaj instrumentoj - potenca ilo por profito kaj por la trafo en la entrepreno.